【富国基金策略分析师 童非】核心赛道的性价比如何？（一）
今年以来“疫后复苏”行情持续演绎，但近期市场由于部分行业交投过热引发了乐观预期的修正，那么当前核心赛道性价比如何？各大赛道前的成长性、盈利确定性和估值情况如何？赛道股今年的关键潜力又在何处？
（市场有风险，投资需谨慎）
【#摩根大通看好中国元宇宙市场潜力#：预计商品和服务的线下消费数字化将构成4万亿美元市场规模】摩根大通分析师认为，中国潜在的元宇宙市场有数十亿美元甚至数万亿美元的市场潜力。分析师指出，一些中国互联网公司可以从元宇宙发展驱动的特定行业趋势中获利，摩根大通最看好的是腾讯、网易和哔哩哔哩3家公司。摩根大通预计，中国元宇宙商业服务和软件的潜在市场总额将达到270亿美元，而商品和服务的线下消费数字化将构成中国4万亿美元的市场规模。网页链接
40岁开发可以转哪些岗位！
1. 软件开发项目经理：负责软件开发的计划实施，同时跟踪进度，确定技术要求和技术潜力。
2. 软件架构师：负责建立、开发和维护软件架构，以确保软件可以充分利用最新的技术。
3. 软件评估师：负责评估软件系统的技术功能，确保系统的可靠性和可用性。
4. 软件安全专家：负责软件系统安全性的研究与检查，确保系统安全性不受损害。
【研选】①迎最新利好政策！这一能源细分领域全国装机潜力巨大，分析师判断有望进入爆发期； ②这家新能源细分领域龙头重要客户的产品验证有望近期落地，两大产品迎来快速增长期，分析师看近50%目标空间。网页链接
【BT金融分析师】汽车之家Q4业绩超预期，分析师称护城河优势将持续
汽车之家（2518.HK）上周公布了2022年第四季度财务业绩，是一份不错的财报，Q4业绩全面超越市场平均预期，公司取得多方面成绩，绩后获大行看好中长期前景，值得留意。
派末期息每股0.145美元
汽车之家最新财报数据显示，公司2022年Q4营收达18.93亿元，同比增长11.8%，环比增长2.7%; 经调整净利润为6.69亿元，同比增长43%，环比增长13.3%，经调整净利润率为35.3%。 同时，公司拟派末期息每股0.145美元。
打破用户与创作者限制
在分部业务上，过去一年，汽车之家持续推动跨平台的合作创新，与中汽协、华为、北理新源等达成战略合作，拓展更多流量场景，打破用户与创作者限制，建立结合孵化、成长、收获三个阶段的多元内容生态。
护城河优势持续
同时，汽车之家坚持以用户为中心进行内容创新，布局新趋势。 根据QuestMobile的数据，2022年12月，汽车之家移动端日均用户量达到5，439万，同比增长16.1%，数字远超行业第二名和第三名，反映公司在汽车垂媒领域的领先地位，护城河优势持续。
持续跑赢行业销量增速
另外，汽车之家并积极投资于新赛道，并取得亮丽成绩。 2022年全年，来自新能源品牌的整体收入同比增长153%，持续跑赢行业销量增速。
期内，汽车之家位于上海的首家线下一站式购车零售店「能源空间站」正式营业，用户可以体验元宇宙科技带来的沉浸式服务，不同品牌车型可以全息动态拆解对比，并委任虚拟数字人谷爱凌出任代言人。
汽车消费是大消费一部分
公司通过新零售模式打通了从线上到线下到成交的全链路零售业务，获得了主机厂的初步认可，累计已与26家品牌达成合作，新零售模式亦引发国际知名财经媒体CNBC的关注和电视直播报道，成功引起市场极大关注。
展望2023年，汽车消费作为大消费的一部分，对推动今年消费复苏是十分重要。
新能源汽车增长潜力值得看好
根据乘联会秘书长崔东树表示，2022年新能源乘用车渗透率达到27.6%，较2021年提升12.6个百分点。 未来新能源车的渗透率仍会快速提升，预计2023年新能源乘用车销量850万辆，渗透率将达36%。
由此可见，汽车特别是新能源汽车的增长潜力值得看好，而汽车之家是汽车行业垂媒领域的领头羊，料业务可从此受益，推动释放中期投资价值，公司前景具值博，建议投资者分段吸纳。
#汽车之家#
文丨香港财经时报
【BT财经温馨提示】本文章仅供参考，不构成投资建议。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。
【富国基金策略分析师 童非】核心赛道的性价比如何？（五）
关注高成长性的核心赛道股
不同阶段追逐的重点不同，今年年初以来成长性是重心，与新技术相关度高成长风格占优。疫后经济复苏是 A 股市场 2023 年的主旋律，1 月市场指数普涨给各行业带来了一波低估值修复。后续在稳增长、促发展政策的持续刺激下，业绩增速较快的高成长性赛道，如新能源汽车和光伏赛道，或具有更大潜力。
（市场有风险，投资需谨慎）
11月12日消息，摩根大通分析师Steven Alexopoulos称加密银行Silvergate Capital正成为一只基本面稳固，且在动荡的加密市场内具有巨大增长潜力的股票。Alexopoulos将Silvergate目标价定为300美元，较周三收盘价有59%的上涨空间。他称该银行拥有最多数量的加密客户 ，这得益于其实时支付网络Silvergate Exchange Network，可帮助加密交易所和机构投资者执行全天候交易。SEN拥有逾1,300个数字货币客户，他们的存款金额自2017年以来增长近7倍，达到逾110亿美元。Alexopoulos写道：Silvergate作为一家纯粹为加密生态系统服务的银行，不仅具备巨大的增长潜力，而且拥有业内最优秀的资产负债表之一。
在人工智能时代，最有前景的职业有哪些
随着人工智能的发展，许多职业将会发生变革，一些新的职业也将应运而生。以下是在人工智能时代最有前景的职业：
1、数据分析师：随着大数据的普及，数据分析师将会越来越受到重视，他们可以通过分析数据来发现商业机会，提高企业效率和利润。
2、机器学习工程师：随着人工智能技术的发展，机器学习工程师的需求也会越来越大。他们负责设计和构建机器学习算法，使机器能够自主学习和提高。
3、软件开发工程师：随着各行各业对软件需求的增加，软件开发工程师的职业前景非常好。他们负责开发和维护各种软件系统。
4、人机交互设计师：人机交互设计师的职业前景也非常好。随着智能化设备的不断普及，人机交互设计师可以设计更加智能、高效和易用的用户界面。
5、人工智能伦理学家：在人工智能时代，伦理问题将会变得尤为重要。人工智能伦理学家可以研究和解决与人工智能相关的伦理和社会问题，维护社会的公正和稳定。
除此之外，还有许多职业将会在人工智能时代获得更多的机会和发展空间，例如智能家居技术专家、区块链工程师、虚拟现实设计师等。
高中近15年混得最好的校友，大部分选择投行！
某网友发帖感叹：
看了下我们高中最近15年混的最好的几个校友，挑了几个有代表性的，大家觉得这些人工作单位哪个最好，哪个发展潜力最大。
1、瑞士信贷香港投行部，北大光华本硕 INSEAD MBA
2、中信证券投行部，清华大学经管本硕
3、波士顿咨询顾问，复旦大学本科斯坦福大学博士
4、中金资本投资部，央财本科博科尼大学硕士
5、华夏基金研究部，都柏林圣三一大学本科圣加仑大学硕士
6、富达国际股票投资部，香港中文大学本科新南威尔士大学硕士
[左上][左上][左上]
要我说，讨论哪个公司好、哪个公司发展潜力大，意义不大，因为都是顶级公司，待遇都很丰厚，去哪个都不赖。
我们需要注意的是：投行再次胜出！顶级人才大部分都去了投行！
为什么？
因为投行待遇实在是太高了！远高于其他行业，也高于同为金融业的其他领域和部门！毫不夸张地说，投行有资格鄙视全金融行业！
鄙视链如下：
投行 > 消费金融行业 > 券商资管 > PE&VC > 基金公司行研分析师 > 私募证券投资 > 信托公司信托业务岗 > 金融民工[我想静静][我想静静][我想静静]
至于具体待遇嘛！数据显示：早在2021年的时候，投行应届毕业生月薪就达到了3.8W，折合年薪45.6W！很多人穷其一生，年薪都不一定能拿到这个数！[打脸][打脸][打脸]
因此，投行一直是金融专业毕业生求职的首选。至于非金融专业，我想很多毕业生可能都没听说过投行，那就更不知道这到底是个多么牛的存在了！[我想静静][我想静静][我想静静]
各位，机智如你，怎么看呢？[机智][机智][机智]
#2022职场年终盘点#
来源：红遍天下、网易财经
【BT金融分析师】奈飞季度业绩变“一场灾难”，分析称视频流媒体让投资者兴奋不起来才是最大问题
奈飞的季度业绩变成一场“灾难”，分析师认为视频流媒体领域已经不像过去那样令人兴奋了，这才是奈飞最大的问题。
视频流媒体巨头奈飞（Netflix）的股价离52周以来的约340美元低点不远了。的确，奈飞的季度业绩是一场“灾难”，但包括亿万富翁Bill Ackman在内的许多投资者都是这次下跌的买家。奈飞创始人兼首席执行官Reed Hastings在经历了近年来最严重的暴跌之后，也增持了自己的股份。
毫无疑问，视频流媒体领域已经不像过去那样令人兴奋了，这才是奈飞最大的问题。它不再处于创新的前沿，而对奈飞来说，这可能意味着它获得巨额收益的日子可能即将结束。在这种情况下，重置的估值将被证明是超出合理范围的。我对奈飞股票持中性看法。
奈飞开始感受到来自视频流媒体竞争对手的压力
迪士尼和维亚康姆 (Viacom CBS)等媒体巨头被迫转向这个新领域。与此同时，以苹果和亚马逊为代表的科技公司也将目光投向这个市场，缓慢而稳定地建立起自己的服务业务。
就连境况不佳的媒体播放器制造商Roku也开始涉足流媒体业务。在竞争如此激烈的情况下，视频流媒体可能会走向成熟，获得经济利润的同时也面临着更高的支出成本，对于像Roku这样的小公司来说，支出可能会高得多。
事实上，视频流媒体不再像过去那样提供同样的投资资本回报。考虑到这个市场已经变得成熟，现在进入这个市场是有风险的。
奈飞的“护城河”到底有多“宽”？
毫无疑问，投资者本应预见到奈飞史诗般的陨落。如今这个市场已经变得拥挤。尽管大获成功的《鱿鱼游戏》(Squid Game)令投资者兴奋不已，但不可否认的是，该公司未来的增长可能会比以往任何时候都更不稳定，而且成本可能会更高。对一家无法进一步差异化的公司来说，这就是日益激烈的竞争所导致的。
虽然奈飞有算法和人才作为其“护城河”，但人们不得不注意到，行业趋势对像奈飞这样的公司来说并不友好。简而言之，奈飞似乎要失去在视频流媒体领域的领先地位了。
虽然我不怀疑Reed Hastings的能力，也不怀疑Bill Ackman的投资智慧，但以32倍的往绩市盈率来说，这很难让人看好这家公司。对于一家未来几年可能面临增长大幅减速的公司来说，这一价格太高了。
通胀压力
消费者发现自己正在使用越来越多的流媒体服务。随着高水平的通货膨胀给消费者的个人预算带来压力，人们或将看到究竟是哪些服务将拥有最大的定价权。
奈飞拥有丰富的内容库，吸引人的新电影正在源源不断地放出。即使最近价格有所上涨，对于一些愿意为奈飞订阅支付更多费用的消费者来说，该品牌的价值定位仍然很高。
另外，奈飞非常重视手机游戏的发展。但我并不认为手机游戏提供足够的“甜头”，让大多数人能够承受最近价格上涨的冲击。
在上一次涨价期间，奈飞并没有遭遇订购取消的情况。这是否意味着奈飞拥有定价权？也许吧，但明显不同的是，这一次价格上涨可能会影响销售增长。
随着经济重新开放，限制越来越少，普通消费者可以将更大一部分预算分配给户外娱乐。在家看了多年奈飞之后，最近价格又上涨，许多人可能倾向于暂停订阅奈飞。
同时，竞争越来越难以忽视。奈飞保持一成不变，但Apple TV+、Disney+和亚马逊Prime Video都在变得更加强大。由此看来，奈飞的竞争对手似乎比奈飞更值得提价。
随着行业的进一步成熟，我认为奈飞和它的三大竞争对手将接近某种平衡。五年后，我们很可能会把顶级流媒体称为“四大”，而不是“奈飞和它的竞争对手们”。
华尔街观点
让我们看向华尔街，奈飞的股票评级为适度买入。在35个分析师的评级中，有18个买入，15个持有，2个卖出。
奈飞的平均目标价为512.45美元，意味着有42.2%的上行潜力。分析师的目标价格从每股342美元到700美元不等。
总结
在竞争对手进入市场之际，奈飞保持领先的唯一方法是什么？提高内容支出。这种支出是否有回报还不太清楚。
在我看来，越来越多的竞争者会花更多的钱，为了从不可能变得更大的流媒体蛋糕中分得一杯羹。通货膨胀使消费者的钱包缩水，竞争对手的数量也在增加，未来我们将会发现奈飞究竟有多大的定价权。
#Netflix#