白云山，号称中国医药第一的广药！股价10年不涨，总市值不高，话说低估有低估的道理！
对白云山，有几点疑问：
1.管理层问题
国企色彩偏重，年龄结构偏大很多接近退休，且几乎都没有持股，从各业务板块上看出进取心不足。
2.三大业务
大商业：占总营收近7成，零售药店仅154家，这块的毛利率过低，不到7%（低于同业水平13%），而另一家广东上市公司大参林（市值250亿）7610家药店。再不发力的话，市场会被不断蚕食，这块已经是红海市场了。
大健康的王老吉盈利最高，但增势放缓，收入几乎与2019年持平；大南药增势不明显，数据不及2019年。
3.撕逼过多
当初王老吉加多宝的撕逼世人皆知，而在2019年与子公司的股东康业元投资同样因利益撕逼。旗下有潜力的产品很多，但发展都很一般。
4.研发投入一般
研发投入5.5-8.7亿，营收占比仅在1％上下！
白云山，未来的驱动力靠什么？大南药真的能行的话，为啥数据上，停滞不前？
5.信用借款（应收账款质押）
高达84亿元，其中信用借款81亿元，进取心不足借款不少。
6.分红约为净利润30%，这些年股价无力，却无任何回购行为，进取心确实不大。
7.人品不放心
看网站才知道，居然与康美还有一腿。康美不是什么好鸟，白云山居然与这样的公司合作。看一个人的朋友圈，就可以了解他的人品。不放心，持续观察中！
康美药业这只股票今年算是很有意思的一只股票，5位独董被重罚引发上市公司独董辞职潮，也被股民引申为“避雷表”。现在广药集团牵头重组康美，但是广药旗下的白云山昨天收盘市值才481亿，而康美跌停还有539亿。
中药股三剑客
1.片仔癀，九龙江集团控股，实际控制人是漳州市国资委，目前每股313.41元，总市值1891亿元；
2021年营收80.26亿元，净利润24.33亿元，净利润率为30.31%；
总资产125.73亿元，归属于上市公司股东的所有者权益97.67亿元，净资产收益率为24.91%，优良公司标准；
基本每股收益4.03元，归属于上市公司股东的每股净资产16.19元。
2.云南白药，国有控股，实际控制人是云南省国资委，目前每股81.37元，总市值1044亿元；
2021前三季度营收283.63亿元，净利润24.53亿元，净利润率为8.65%；
总资产522.33亿元，归属于上市公司股东的所有者权益379.39亿元，净资产收益率为6.47%，基本每股收益0.51元。
3.白云山，广药集团控股，实际控制人是广州市国资委，目前每股30.2元，总市值491亿元；
2021年营收690亿元，净利润39.69亿元，净利润率为5.75%；
总资产661.18亿元，归属于母公司所有者权益合计290.62亿元，净资产收益率为13.66%，基本每股收益2.29元。
经过对比，不难发现片仔癀的各项指标是表现最好的，虽然营收和资产总额不高，但利润率和净资产收益率是最高的，这也许就是支撑高股价的原因，市值高也就不无道理了。
白云山目前的市值的确不高，广药以前号称国内医药第一，现在被这样低估，想了想可能有以下几个原因：
1、管理层的问题，年龄结构偏大，很多接近退休，且几乎都没有持股，从各业务板块可看出进取心不足。
2、三大业务板块各有各的问题。
大商业：零售药店仅154家，毛利率只有7%左右（同业水平在13%左右）；而另一家广东上市公司大参林有7600多家药店，白云山再不发力，市场更被蚕食。
大健康：王老吉盈利最高，但增速放缓，收入几乎与2019年持平。
大南药：这个板块经营更不给力，数据还不如2019年。旗下有潜力的产品很多，但发展都很一般。
3、负面新闻较多。当初王老吉加多宝的纠纷人尽皆知，2019年与子公司的股东康业元投资也再闹矛盾。看网站还在跟康美药业合作，减分不少。
4、研发投入一般。
5、信用借款高达81亿元，做的行业都是现金流很好的，又没有大的投资，不明白负债这么高的原因。
6、分红约为净利润的30%，这些年股价低迷，却无任何回购行为，进取心确实不大。
所以这家公司，还是再观察一下，再做投资决定为好。
刚要睡下！得知8个重要消息，这些都与咱们中国密切相关！
1、第一个消息：大跌眼镜！一群大白马业绩“变脸”！
泰禾集团22日晚间公告，大幅下修2021年度业绩预告，预计亏损35亿元-46亿元，此前预计盈利1.01亿元-1.32亿元。值得一提的是，预计亏损最多的46亿元约为公司总市值的75%。此外，新华保险、中国中免、恒瑞医药等一批白马股一季度业绩都显著下滑。
如果是因为业绩下滑，导致股票下跌，这还说得过去，但是一些公司的业绩上涨，股票也跟着跌，这就让人不好想了。只能说，背后操控的意味太浓了。
2、网传“外地看不到上海的朋友圈”？微信：不实消息
近日，有传言称，微信在写新代码做网络分割，让外地看不到上海的朋友圈。目前，该传言截图已被公开辟谣为不实消息。我认为这件事吧，咱们就不作过多的评论了，大家测试一下，让上海的朋友发一条好消息，一条坏消息，一看就知道了。反正，懂的人自然懂，不懂的人也不必懂。
3、徐峥代言TST上热搜！陶虹公司被曝五年拿4亿多分红 公司违法明星股东该担责吗？
4月22日，陶虹的丈夫徐峥登上热搜，话题均与张庭夫妇涉传销案件的持续发酵相关。有网友发文称，徐峥系TST庭秘密峥酒系列形象大使，徐峥代言了以他名字命名的“峥酒”，这是张庭公司旗下的另一热销牌子，广告语为“我不是药神是酒神”。
解读：明星为了赚钱，接一些商业广告无可厚非，但要说他们不知道公司违法，你会相信吗？反正在基哥的印象中，成龙代言的霸王破产了，汪涵代言的老坛酸菜最近踩雷了。还有哪些，大家在评论区打出来。
4、第4个消息：下周60股解禁
下周将有60只股解禁，按照最新收盘价计算，合计解禁市值517.97亿元。财通证券的解禁市值最大，下周将有10.55亿股上市流通，主要是配股一般股份，解禁市值达81.53亿元。三祥新材、泰禾智能、上海贝岭、苏奥传感等26股的解禁压力较小，解禁市值均不足亿元。
这些股票在这个时候解禁，就比较尴尬了，我认为持有这些股票的投资者非常无奈，卖出股票吧，有些还得亏损，不卖吧，大盘好像不稳。论解禁的痛苦，恐怕也莫过于此吧。
5、越跌越买！段永平再次加仓腾讯 底部来了？腾讯今年已回购64亿 规模超过去年全年
分析：诚如腾讯这种赚钱机器公司，2022年一季度的业绩爆表，也无法阻挡股价下跌，这说明资本市场的趋势是不可逆的。但是，腾讯也没有闲着啊，趁此机会拿出家底大量买进，真是捡了大便宜了。要知道，腾讯现在的股价可比一年前腰斩了，这个位置回购那就是一箭双雕，即可以增强投资者的信心，也买到了性价比非常好的股票，真是令人羡慕。
6、康美药业再陷内幕交易风波！涉及广药集团多名高管
近期，广东省证监局的三份处罚书再一次将康美药业推至风口浪尖。4月18日，广东证监局官网连发三份行政处罚书，四名有关康美药业重整的内幕知情人因内幕交易各被罚款50万元。其中三名分别是来自广州医药集团有限公司的现任高管李锦云、徐文流、裴建泽。
康美这条违法链上，竟然又扯出了新的利益关系，这说明内幕交易不是一个人能完成的，它必然是一个团队。股民纳闷了，像康美这类公司，为什么股票没有退市？难道还有投资的价值，还能让人信服吗？
7、第7个消息：终止上市！“A股最强停牌钉子户”彻底凉了
4月22日，深交所公告称，决定德奥通用航空股份有限公司股票终止上市，公司股票自5月5日起进入退市整理期，退市整理期届满的次一交易日，深交所对公司股票予以摘牌。停牌1000多天后，“A股最强停牌钉子户”*ST德奥还是没能逃脱退市的命运。
这件事说明，只要你不符合在股票市场交易的规则，再怎么整顿，都得把你强行退市。资本市场，只按规则办事，没有亲情可言。
8、会计师事务所称*ST邦讯盗用公章 交易所火速下发关注函
会计师事务所致函*ST邦讯称公章被盗用之事再出新进展。4月22日，*ST邦讯发布公告称，收到交易所关注函，要求公司补充披露前述公函和声明主要内容等。
个人认为，像这种被发关注函的公司，大家可以当心了，交易所一般不发关注函，发了就基本上交代了，即使没事，资本市场也会反应过度，股民注意一下。
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